中信证券：6月环比好转明确消费保持复苏态势。中信证券研报指出，AI大模型已成为优化算力瓶颈、放大数据优势、发展数字经济的重要拼图，中信证券研报指出，伴随着风电行业景

中信证券：6月环比好转明确消费保持复苏态势。中信证券研报指出，AI大模型已成为优化算力瓶颈、放大数据优势、发展数字经济的重要拼图，中信证券研报指出，伴随着风电行业景气回归，在风机大型化、中远海趋势明确和出口需求拉动的背景下，预计2023年下半年风电行业将迎来快速发展。

中信证券：建议关注算力/数据/算法应用的市场需求以及监管带来的需求。中信证券研报指出，AI大模型已成为优化算力瓶颈、放大数据优势、发展数字经济的重要拼图。当前地方政策以鼓励为主，中央政策关注事前规范。地方围绕智能算力建设、公共数据流通和算法场景开放层层递进。中央明确鼓励AI大模型发展但仍关注事前规。

中信证券研报指出，伴随着风电行业景气回归，在风机大型化、中远海趋势明确和出口需求拉动的背景下，预计2023年下半年风电行业将迎来快速发展。重点推荐：1受益于出口需求增长的零部件厂商2格局优且有明显抗价值量通缩能力的海缆、桩基、轴承和主轴等环节3建议关注持续优化双海结构，在海上风电和。

中信证券研报认为，我国新发个人住房按揭贷款利率持续下降，存量与新发贷款利差不断扩大，近期央行表示，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。下调存量房贷利率虽然有助于降低居民部门负债压力、刺激消费，但也面临银行息差压力制约和政策设计落地的挑战。我们认为，存量。

中信证券研报认为，随着PPI、库存周期的见底回升和消费动能回暖，下半年财政收入表现会出现实质性好转，但由于土拍市场短期难有明显改善，政府性基金收支增速的回暖更多要依靠专项债发行提速，但在以收定支原则下，政府性基金支出的提升空间可能有限。

中信证券研报称，结合慕尼黑电子展及近期调研反馈，我们认为当前IC设计板块处于底部位置：1下游视角：消费电子已开始温和复苏，高性能计算需求强劲，汽车电子具备中长期增长动能2细分赛道视角：存储板块受益于海外大厂控产有望率先迎来价格回暖，其他细分品类短期仍有一定价格压力。建议关注两条投资主线：一、基。

中信证券：6月环比好转明确消费保持复苏态势。中信证券研报认为，2023年6月社零同比3.1%，基本符合市场预期3.2%，两年平均增速环比继续提升0.6pct，各细分品类基本均呈现环比提升态势，上半年来看，5月社零两年增速最低，6月呈现环比回升。我们认为，下半年基数效应叠加消费本身复苏节奏。