利率是免疫的，利率的变化对银行利润没有影响。利率的上升带来银行利率的降低，当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资本缺口为正，暴露于利率的资金部分在利率上升时使银行

利率是免疫的，利率的变化对银行利润没有影响。利率的上升带来银行利率的降低，当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资本缺口为正，暴露于利率的资金部分在利率上升时使银行获利，但在利率下降时遭受损失，利率上升时获利。利润减少；当利率下降时，利差扩大，久期模型用于免疫资产组合，利率变动时，金融机构会受到哪些因素的影响？久期匹配(或免疫)法是对资产组合中资产和负债的利率风险进行匹配。

因为钱有机会成本。如果有可能赚钱，谁会把它放在不赚钱的地方？没有人是活雷锋。FundingGapModel是资产负债管理的基本方法之一。使用该模型的目的是根据对利率波动趋势的预测，调整利率敏感型基金的配置结构，以达到利润最大化或扩大净息差的目的。1.利率敏感基金。利率敏感性基金(RateSensitiveFund)又称浮动利率或可变利率基金，是指根据协议约定，将资产或负债展期至一定期限或定期按市场利率重新定价的基金。

久期匹配(或免疫)法是对投资组合中资产和负债的利率风险进行匹配。这种方法的传统模型假设利率期限结构是平坦的，平行变化。当然，目前已经扩展了很多模型来管理利率期限结构曲线形状变化引起的现金流波动风险、流动性风险和信用风险。因为久期是随着利率的波动而变化的，即使资产负债的久期一开始是匹配的，它们的久期也可能不再与利率的变化相匹配，于是提出了一个“有效久期”的概念。

所谓融资缺口，就是利率敏感型资产和利率敏感型负债的区别，那些在一定期限内到期或者需要重新定义利率的资产和负债。融资缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感度。显然，资金缺口有三种状态:正缺口、零缺口和负缺口。当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资本缺口为正，暴露于利率的资金部分使得银行在利率上升时获利，在利率下降时受损。

假设当前利率为10%，投资者债券组合的现值为100万元。投资者可通过常规利率免疫的方法锁定收益率，使债券组合在两年内升值至121万元。但投资者希望在承担有限风险的情况下，采取更积极的投资策略，希望获得121万元以上的收益，但同时保证两年后债券组合价值不低于110万元。由于目前利率下只需要90.9万元，两年后可以增值到110万元，所以投资者可以在一开始就承担一定的风险损失，而不需要马上采取/123，456，789-0/的策略。

T代表剩余时间和任意给定时间的市场利率，因此需要保证投资者在给定时间持有110/(1 r)T万元的组合资产规模，这个数值就是紧急免疫的触发点。如果组合资产规模始终在110/(1 r)T万元以上，那么就采取积极的投资策略，而不是利率免疫，到期时组合价值肯定超过110万元。

当缺口为负时，利率的提高会带来银行利率的降低，利润的减少；当利率下降时，利差扩大，利润增加。当缺口为零时，利率是免疫的，利率的变化对银行利润没有影响，随着利率的变化，调整利率敏感性资产负债和固定利率资产负债的组别和结构，从而改变利率敏感性缺口的方向和大小，达到利差和扩大利润的目的。缺点:(1)利率很难预测，(2)即使可以准确预测利率变化趋势。